刘鹏：比特币的“罪”与“罚”

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比特币价格周二暴跌 20% 至 12,000 美元，比去年 12 月创下的历史高点低 40%，也是去年 12 月底以来的最低水平。 事实上，比特币的暴涨暴跌从来都不是什么新鲜事。

2011年美国《连线》杂志发表文章介绍比特币。 它的价格从 30 美分飙升至 30 美元。 年中因黑客事件暴跌，年末价格仅为0.013美元。

2013年12月比特币价格一路上涨，华人大妈团纷纷入场。 一禁后，由盛转衰。

2014年，比特币的跌宕起伏更是家喻户晓，各个论坛充斥着卖房炒比特币破产的传奇故事。 全球最大的比特币交易网站MT.GOX倒闭，投资者血本无归。

2015年，比特币暴跌200美元后，无数中产投资者血本无归，绝望离场。

2016年，香港比特币交易所Bitfinex遭到黑客攻击。 高杠杆投机者只好跳楼自杀，无数投资者惊慌逃离。

有人感叹早期比特币投资者的暴利和好运气，但冷静下来想想，如果有人能经受住这么多年的大起大落，单是这可怕的心理素质和远见就值回票价了。

遗憾的是，很多后续投资者并不在意自己投资的是比特币还是“郁金香”还是其他什么，他们只是追逐其投机属性。

历史经验告诉我们，谨慎思考的态度并不能保证投资者赚到更多的钱，但一定可以避免踩到一些陷阱。

最起码，我们应该知道——

比特币到底是什么？ 为什么这么值钱？

简而言之，比特币是区块链技术的一种应用。 区块链本质上是一个去中心化的分布式账本数据库，它本身是一系列使用密码学生成的数据块，每个数据块包含多个比特币网络交易的有效确认信息。

看到这样抽象的描述，有些人可能会觉得不舒服。 从另一个角度来看，比特币实现了这样一个功能：你和任何人之间的交易是点对点的直接交易，交易记录会被全网其他人知晓和公证比特币在香港容易变现吗，并且这个交易记录已经被加密严格到没有人有能力改变它。

乍一看，似乎这个功能很鸡肋，解决不了任何问题。 让我们回想一下当前的在线支付模式。 我线下买了一瓶可乐，然后把钱转给了店主。 我的支付宝余额减少了二元八十分，老板的支付宝余额增加了二元八十分，但是钱是不是直接从我的账户“飞”到老板的账户上了？ 直觉上是这样，但事实并非如此。 其实你的账户余额是先被中间商支付宝拿走，然后中间商支付宝把钱给老板的。

刷信用卡也是一样。 所有电子消费实际上是在第三方担保下完成的。 这个第三方可以是企业、银行或国家。 按照目前的通货膨胀率，没有人愿意囤积现金，这意味着我们的大部分财产都在托管中。 这种托管造成了大量的资源消耗（各种手续费），也养活了一个庞大的金融体系。

这部分巨额成本可以被比特币省下来，因为它的交易系统是去中心化的，不需要“中介”。 除此之外，它还有一个特点，就是数量恒定在2100万，没有人可以发行更多的比特币。

让我们再举一个简单的例子。 如果你住在一个极其偏僻的村子里，你很会编竹筐，但竹筐是不能吃的。 所以你要用竹篓跟别人换米，但是有米的人不需要你的竹篓，他只需要一双鞋，所以你得先用竹篓换鞋子，然后再用你的鞋子可以换米。

这样的交换会出什么问题？ 损失。 这种多次以物易物易手的方式，会让你实际得到的米越来越少，因为交易会消耗你的人工成本（耽误你做竹篓），而且估价存在一些偏差。 这时候，聪明人发明了货币。 我们选择了一般等价物，我们要兑换的东西都换算成相应数量的货币。

这个一般等价物是如何得出的？ 需要具有信誉的组织来识别它。 比如你们村委会已经达成共识，将一些用贝壳做成的工艺品作为货币使用，成立了贝壳管理委员会，负责相关工作。 这个组织不仅要发行货币，销毁假币，还要根据村民使用货币的情况和生产力的变化，调整市场流通的货币数量。 为了保证这一机制的健康运行，扶持该组织相关人员的手续费必须支付给村民，这又造成了另一部分损失。

注意这个损失（手续费）比起多次以物易物的损失已经大大减少了，比特币想进一步减少损失。

从我刚才讲的小村庄模型可以看出，我们发明货币的根本目的是为了减少资源交换的损失。 比特币可以做到这一点，因此被人们认为是“非常有价值”的。

美好愿景的背后隐藏着什么？

既然比特币具有如此颠覆性的意义，是否意味着它此时此刻的“天价”是合理的？

答案是否定的。

除了“宏伟”的前景，支撑比特币疯狂增长的是人性的贪婪。 按照我们之前的设想，比特币的价格应该是非常稳定的，应该会稳步上涨。 为什么现实如此扑朔迷离、跌宕起伏？

因为比特币太过脆弱，一些核心国家的态度直接决定了它的生死存亡，即使这些国家只是表现出消极的态度比特币在香港容易变现吗，也会导致它的价格断崖式下跌。 比如这一轮的暴跌，只是亚洲多个国家威胁要监管或关闭交易所造成的。

事实上，我们上面设想的美好未来属于区块链技术，而不属于比特币。 比特币作为先驱很有可能被后人载入教科书，但出现得太早的先驱往往成为烈士。

近期，比特币及其衍生金融交易如火如荼。 美国等很多交易所都认可比特币期货交易，但不对其进行监管。 这给比特币披上​​了一层看似“合法”的外衣，也让比特币更像是17世纪荷兰的郁金香泡沫：目的明确的“博彩公司”赚得盆满钵满，而盲目的追逐者则自取其辱。意识到的 。 与20000美元/币的高点相比，比特币的价格已经跌得很深，但如果未来政府加强监管，或者自身产能受限导致缩量等，比特币去泡沫的程度将会更深一点。 过去，比特币价格腰斩，其未来走向尤为值得警惕。